Цены на нефть вырастут не скоро: сколько продержится белорусская экономика?
По прогнозам Всемирного банка, среднегодовая цена на нефть в 2015 и 2016 годах составит чуть более 50 долларов за баррель – в два раза меньше, чем летом 2014 года.
О тенденциях на мировом энергетическом рынке и последствиях падения цен на нефть для Беларуси рассказал на встречев рамках «Кастрычніцкага эканамічнага форума»главный экономист нефтегазовой группы компаний ВP по России и СНГ Владимир Дребенцов.
Модель перестала работать
В России и в Беларуси, которая зависит от российского нефтегазового рынка, грядут серьезные изменения, которые не происходили десятилетиями.
Россия, а вместе с ней и Беларусь, долгие годы выигрывали от высоких цен на нефть. Чем больше росли цены на нефть, тем больший приток ренты, оседавшей в государстве, получали эти страны. Государство делилось с населением частью дохода через постоянно растущие зарплаты в государственном секторе. Как следствие добавленная стоимость в экономике росла фантастическими темпами не благодаря более высокой производительности труда, а только за счет роста цен на нефть. Это закладывало будущие проблемы в сложившейся модели экономического роста. В итоге удельные издержки на труд росли, и это оттолкнуло иностранных и местных инвесторов. Когда рента сжалась, модель перестала работать.
Сейчас без изменений условий для делового климата и снижения издержек на труд инвестиции в страну не придут. Ни в Россию, ни в Беларусь. И в нынешних условиях при выработке экономической политики не стоит рассчитывать на то, что в ближайшее время экономическая рента вернется к тем уровням, к которым привыкли правительства наших стран.
О дисбалансе на мировом нефтяном рынке
Еще до 2014 года на энергетическом рынке началась революция, связанная с ростом с 2011 года добычи сланцевой нефти в США. За последние три года ее добыча росла более чем на 1 миллион баррелей в сутки. Но до 2014 года с ценой на нефть ничего не происходило, потому что – по стечению обстоятельств – прирост добычи нефти в США компенсировался падением добычи и поставок на мировой рынок в том же объеме нефти из Ливии, Ирана, Йемена, Судана.
В прошлом году шторм грянул: спрос на нефть практически не изменился (примерно 1,8 миллиона барреля в сутки), а чистый прирост предложения нефти на рынке достиг 2 миллионов баррелей в сутки. И если выпадение объемов добычи из Ливии и других стран стабилизировалось, то американские добычи продолжали расти. Это сломало сложившийся прежде случайный баланс. Члены организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК) не стали сокращать свои объемы добычи нефти, чтобы сбалансировать рынок.
Если бы не произошло той случайно компенсации на рынке, цены на нефть упали бы гораздо раньше. А не случись «сланцевая» революция в США, снижение поставок нефти на мировой рынок указанными странами стало бы причиной сильного роста цен на нее.
Что будет с нефтяным рынком в ближайшее время?
Пока не совсем понятно, как разрешится ситуация с перепроизводством нефти. Сейчас накопление запасов продолжается. И это негативно влияет на рынок нефти в целом.
Нефтерынок привык к очень низкой эластичности предложений нефти по цене, потому что за пределами круга стран - экспортеров нефти средний срок реализации инвестиций по добыче нефти всегда колебался в рамках 5-7 лет.
Сейчас же ОПЕК столкнулся с проблемой, когда не может больше удерживать желаемую цену на нефть. Ведь добыча сланцевой нефти привнесла изменения в сложившиеся традиции: на бурение сланцевой скважины уходит 2-4 недели. То есть она может выйти на рынок моментально, как только начнет расти цена на нефть.
Если предложение нефти превышает спрос, ее надо где-то хранить. Но очевидно, что мощности стран по хранению нефти ограничены. И нефтяной рынок озабочен вопросом, будут ли достигнуты пределы хранения нефти в нефтехранилищах на суше.
Можно ли сбалансировать рынок нефти?
Если цены на нефть останутся на сегодняшнем уровне, ее добычи неизбежно начнут падать. И даже США внесут свой вклад в балансировку рынка за счет падения добычи сланцевой нефти. Но как только рынок сбалансируется, рост добычи сланцевой нефти возобновится и цена опять начнет расти. Выбранная ОПЕК стратегия отказа от сокращения добычи нефти в своих странах имеет смысл, если ей удастся держать цену на том уровне, который не будет стимулировать увеличение добычи американской сланцевой нефти.
Добыча нефти в России продолжит расти
Несмотря на низкие цены, в этом году добыча нефти в России росла в 2 раза быстрей, чем в прошлом. С точки зрения компаний, добывающих нефть в России, динамика цен на Urals на рынке не интересна, потому что уже около 30 лет Россия получает свои 30 долларов за баррель, независимо от колебаний мировых цен. Это последствия российской налоговой системы, согласно которой большая часть ренты изымается государством. То есть доход получает федеральный бюджет, а не конкретные компании. По разным оценкам, различные технологии позволят поддерживать добычу нефти в России на нынешнем уровне еще лет 20 при себестоимости добычи не более 20 долларов за баррель. Такая ситуация вполне устраивает компании, добывающие нефть в России.
Газовый рынок также ждут перемены
С точки зрения экспертов BP, газ будет наиболее быстрорастущим источником ископаемых энергоресурсов до 2035 года. При этом потребление газа будет расти в среднем на 1,8% в год, а нефти и угля лишь на 0,8%. Основным потребителем дополнительных объемов газа останется электроэнергетика. В ближайшее пятилетие на рынке появятся заметные объемы сжиженного природного газа. Новым крупным игроком будет США. К 2035 году эта страна сможет экспортировать до 140 миллиардов кубометров газа в год. Но Европа будет основным рынком для российского газа: в странах СНГ эта доля упала и не будет расти, в Китай Россия будет поставлять не более 40 миллиардов кубометров в год.
О тенденциях на мировом энергетическом рынке и последствиях падения цен на нефть для Беларуси рассказал на встречев рамках «Кастрычніцкага эканамічнага форума»главный экономист нефтегазовой группы компаний ВP по России и СНГ Владимир Дребенцов.
Модель перестала работать
В России и в Беларуси, которая зависит от российского нефтегазового рынка, грядут серьезные изменения, которые не происходили десятилетиями.
Россия, а вместе с ней и Беларусь, долгие годы выигрывали от высоких цен на нефть. Чем больше росли цены на нефть, тем больший приток ренты, оседавшей в государстве, получали эти страны. Государство делилось с населением частью дохода через постоянно растущие зарплаты в государственном секторе. Как следствие добавленная стоимость в экономике росла фантастическими темпами не благодаря более высокой производительности труда, а только за счет роста цен на нефть. Это закладывало будущие проблемы в сложившейся модели экономического роста. В итоге удельные издержки на труд росли, и это оттолкнуло иностранных и местных инвесторов. Когда рента сжалась, модель перестала работать.
Сейчас без изменений условий для делового климата и снижения издержек на труд инвестиции в страну не придут. Ни в Россию, ни в Беларусь. И в нынешних условиях при выработке экономической политики не стоит рассчитывать на то, что в ближайшее время экономическая рента вернется к тем уровням, к которым привыкли правительства наших стран.
О дисбалансе на мировом нефтяном рынке
Еще до 2014 года на энергетическом рынке началась революция, связанная с ростом с 2011 года добычи сланцевой нефти в США. За последние три года ее добыча росла более чем на 1 миллион баррелей в сутки. Но до 2014 года с ценой на нефть ничего не происходило, потому что – по стечению обстоятельств – прирост добычи нефти в США компенсировался падением добычи и поставок на мировой рынок в том же объеме нефти из Ливии, Ирана, Йемена, Судана.
В прошлом году шторм грянул: спрос на нефть практически не изменился (примерно 1,8 миллиона барреля в сутки), а чистый прирост предложения нефти на рынке достиг 2 миллионов баррелей в сутки. И если выпадение объемов добычи из Ливии и других стран стабилизировалось, то американские добычи продолжали расти. Это сломало сложившийся прежде случайный баланс. Члены организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК) не стали сокращать свои объемы добычи нефти, чтобы сбалансировать рынок.
Если бы не произошло той случайно компенсации на рынке, цены на нефть упали бы гораздо раньше. А не случись «сланцевая» революция в США, снижение поставок нефти на мировой рынок указанными странами стало бы причиной сильного роста цен на нее.
Что будет с нефтяным рынком в ближайшее время?
Пока не совсем понятно, как разрешится ситуация с перепроизводством нефти. Сейчас накопление запасов продолжается. И это негативно влияет на рынок нефти в целом.
Нефтерынок привык к очень низкой эластичности предложений нефти по цене, потому что за пределами круга стран - экспортеров нефти средний срок реализации инвестиций по добыче нефти всегда колебался в рамках 5-7 лет.
Сейчас же ОПЕК столкнулся с проблемой, когда не может больше удерживать желаемую цену на нефть. Ведь добыча сланцевой нефти привнесла изменения в сложившиеся традиции: на бурение сланцевой скважины уходит 2-4 недели. То есть она может выйти на рынок моментально, как только начнет расти цена на нефть.
Если предложение нефти превышает спрос, ее надо где-то хранить. Но очевидно, что мощности стран по хранению нефти ограничены. И нефтяной рынок озабочен вопросом, будут ли достигнуты пределы хранения нефти в нефтехранилищах на суше.
Можно ли сбалансировать рынок нефти?
Если цены на нефть останутся на сегодняшнем уровне, ее добычи неизбежно начнут падать. И даже США внесут свой вклад в балансировку рынка за счет падения добычи сланцевой нефти. Но как только рынок сбалансируется, рост добычи сланцевой нефти возобновится и цена опять начнет расти. Выбранная ОПЕК стратегия отказа от сокращения добычи нефти в своих странах имеет смысл, если ей удастся держать цену на том уровне, который не будет стимулировать увеличение добычи американской сланцевой нефти.
Добыча нефти в России продолжит расти
Несмотря на низкие цены, в этом году добыча нефти в России росла в 2 раза быстрей, чем в прошлом. С точки зрения компаний, добывающих нефть в России, динамика цен на Urals на рынке не интересна, потому что уже около 30 лет Россия получает свои 30 долларов за баррель, независимо от колебаний мировых цен. Это последствия российской налоговой системы, согласно которой большая часть ренты изымается государством. То есть доход получает федеральный бюджет, а не конкретные компании. По разным оценкам, различные технологии позволят поддерживать добычу нефти в России на нынешнем уровне еще лет 20 при себестоимости добычи не более 20 долларов за баррель. Такая ситуация вполне устраивает компании, добывающие нефть в России.
Газовый рынок также ждут перемены
С точки зрения экспертов BP, газ будет наиболее быстрорастущим источником ископаемых энергоресурсов до 2035 года. При этом потребление газа будет расти в среднем на 1,8% в год, а нефти и угля лишь на 0,8%. Основным потребителем дополнительных объемов газа останется электроэнергетика. В ближайшее пятилетие на рынке появятся заметные объемы сжиженного природного газа. Новым крупным игроком будет США. К 2035 году эта страна сможет экспортировать до 140 миллиардов кубометров газа в год. Но Европа будет основным рынком для российского газа: в странах СНГ эта доля упала и не будет расти, в Китай Россия будет поставлять не более 40 миллиардов кубометров в год.
Заметили ошибку? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
