“Роснефть“ готовит ловушку
"Роснефть" продала почти 10% «ТНК-ВР Холдинга» за 97 млрд руб.
Источник в компании рассказал "Газете.Ru", что продажа связана с крупным долгом ТВХ, на уплату которого и пошли вырученные средства. Другой источник утверждает, что цель сделки — выполнение условия законодательства, необходимого для объявления обязательной оферты. В этом случае "Роснефть" сможет принудить миноритариев ТВХ продать свои акции по цене, назначенной госкомпанией.
В отчетности "Роснефти" за девять месяцев 2013 года сообщается, что в третьем квартале компания продала 9,898% акций ОАО "РН-Холдинг" (ранее — "ТНК-ВР Холдинг"), выручив от продажи 97 млрд руб. Как говорится в сообщении компании, пакет был продан ряду не аффилированных с "Роснефтью" третьих лиц и отмечается, что сделки не привели к утрате контроля над активом.
"ТНК-ВР Холдинг" — дочерняя структура ТНК-ВР Limited, 100% которой "Роснефть" консолидировала в конце марта. Госкомпания приобрела по 50% актива у британской ВР и консорциума российских бизнесменов AAR (Alfa Михаила Фридмана, Access Леонарда Блаватника и Renova Виктора Вексельберга).
Именно ТВХ является собственником большинства производственных активов ТНК-ВР. Капитализация ТВХ на Московской бирже составляет 984,6 млрд руб., таким образом, цена продажи пакета была близка к рыночной.
В "Роснефти" не уточняют, кому и зачем были проданы акции. Однако источник, близкий к компании, рассказал "Газете.Ru", что у "ТНК-ВР Холдинга" был крупный долг, практически тождественный сумме, за которую были проданы 9,898% компании. "Чтобы не привлекать деньги "Роснефти", было принято решение продать часть акций ТВХ и за счет полученных средства выплатить задолженность", — говорит источник.
Действительно, по данным отчетности, краткосрочные долги "Роснефти" выросли с начала года более чем вдвое и составили 1,059 трлн руб., долгосрочные увеличились примерно в 2,5 раза, составив 2,96 трлн руб. Чистая прибыль за девять месяцев при этом составила 409 млрд руб. (за аналогичный период прошлого года было получено 303 млрд руб.).
Однако, как говорит источник в нефтяной отрасли, продажа пакета в ТВХ связана отнюдь не со сложным финансовым положением "Роснефти". Дело в том, что у бывшего "ТНК-ВР Холдинга" есть миноритарные акционеры, владеющие около 5% акций. Глава "Роснефти" Игорь Сечин ранее заявлял, что "Роснефть" готова выкупить пакеты миноритариев по цене 67 руб. за обыкновенную акцию и 55 руб. — за привилегированную. При этом еще раньше, весной, Сечин дал понять, что выкупа вообще не будет, чем обрушил акции ТВХ.
Названная цена не устроила миноритариев, но Сечин заявил, что она справедлива и пересмотру не подлежит. В то же время, по различным оценкам, справедливая цена составляет от 80 до 100 руб. за акцию. Источник на рынке рассказал "Газете.Ru", что, по российскому законодательству, если одна компания покупает более 10% другой и повышает этой покупкой свою долю в ней более чем на 90%, впоследствии покупатель имеет право объявить обязательную оферту для других миноритариев.
"То есть "Роснефть" сейчас продала около 10% ТВХ лицам, в лояльности которых она уверена, — поясняет источник. — Затем госкомпания объявляет первую оферту по выгодной для нее цене (очевидно, у "Роснефти" есть какие-то гарантии, что на эту цену согласится и ряд других акционеров ТВХ, их доля в любом случае может не превышать даже полупроцента)".
Таким образом "Роснефть" выполняет условия законодательства, а затем объявляет вторую оферту, и здесь оставшиеся миноритарии уже ничего не смогут поделать, так как обязаны будут продать принадлежащие им акции "ТНК-ВР Холдинга" по цене, которую укажет "Роснефть".
Источник в компании рассказал "Газете.Ru", что продажа связана с крупным долгом ТВХ, на уплату которого и пошли вырученные средства. Другой источник утверждает, что цель сделки — выполнение условия законодательства, необходимого для объявления обязательной оферты. В этом случае "Роснефть" сможет принудить миноритариев ТВХ продать свои акции по цене, назначенной госкомпанией.
В отчетности "Роснефти" за девять месяцев 2013 года сообщается, что в третьем квартале компания продала 9,898% акций ОАО "РН-Холдинг" (ранее — "ТНК-ВР Холдинг"), выручив от продажи 97 млрд руб. Как говорится в сообщении компании, пакет был продан ряду не аффилированных с "Роснефтью" третьих лиц и отмечается, что сделки не привели к утрате контроля над активом.
"ТНК-ВР Холдинг" — дочерняя структура ТНК-ВР Limited, 100% которой "Роснефть" консолидировала в конце марта. Госкомпания приобрела по 50% актива у британской ВР и консорциума российских бизнесменов AAR (Alfa Михаила Фридмана, Access Леонарда Блаватника и Renova Виктора Вексельберга).
Именно ТВХ является собственником большинства производственных активов ТНК-ВР. Капитализация ТВХ на Московской бирже составляет 984,6 млрд руб., таким образом, цена продажи пакета была близка к рыночной.
В "Роснефти" не уточняют, кому и зачем были проданы акции. Однако источник, близкий к компании, рассказал "Газете.Ru", что у "ТНК-ВР Холдинга" был крупный долг, практически тождественный сумме, за которую были проданы 9,898% компании. "Чтобы не привлекать деньги "Роснефти", было принято решение продать часть акций ТВХ и за счет полученных средства выплатить задолженность", — говорит источник.
Действительно, по данным отчетности, краткосрочные долги "Роснефти" выросли с начала года более чем вдвое и составили 1,059 трлн руб., долгосрочные увеличились примерно в 2,5 раза, составив 2,96 трлн руб. Чистая прибыль за девять месяцев при этом составила 409 млрд руб. (за аналогичный период прошлого года было получено 303 млрд руб.).
Однако, как говорит источник в нефтяной отрасли, продажа пакета в ТВХ связана отнюдь не со сложным финансовым положением "Роснефти". Дело в том, что у бывшего "ТНК-ВР Холдинга" есть миноритарные акционеры, владеющие около 5% акций. Глава "Роснефти" Игорь Сечин ранее заявлял, что "Роснефть" готова выкупить пакеты миноритариев по цене 67 руб. за обыкновенную акцию и 55 руб. — за привилегированную. При этом еще раньше, весной, Сечин дал понять, что выкупа вообще не будет, чем обрушил акции ТВХ.
Названная цена не устроила миноритариев, но Сечин заявил, что она справедлива и пересмотру не подлежит. В то же время, по различным оценкам, справедливая цена составляет от 80 до 100 руб. за акцию. Источник на рынке рассказал "Газете.Ru", что, по российскому законодательству, если одна компания покупает более 10% другой и повышает этой покупкой свою долю в ней более чем на 90%, впоследствии покупатель имеет право объявить обязательную оферту для других миноритариев.
"То есть "Роснефть" сейчас продала около 10% ТВХ лицам, в лояльности которых она уверена, — поясняет источник. — Затем госкомпания объявляет первую оферту по выгодной для нее цене (очевидно, у "Роснефти" есть какие-то гарантии, что на эту цену согласится и ряд других акционеров ТВХ, их доля в любом случае может не превышать даже полупроцента)".
Таким образом "Роснефть" выполняет условия законодательства, а затем объявляет вторую оферту, и здесь оставшиеся миноритарии уже ничего не смогут поделать, так как обязаны будут продать принадлежащие им акции "ТНК-ВР Холдинга" по цене, которую укажет "Роснефть".
Заметили ошибку? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter
Дорогие читатели, не имея ресурсов на модерацию и учитывая нюансы белорусского законодательства, мы решили отключить комментарии. Но присоединяйтесь к обсуждениям в наших сообществах в соцсетях! Мы есть на Facebook, «ВКонтакте», Twitter и Одноклассники
