Прогноз по валютам: на этой неделе решится судьба доллара на ближайшие полгода

Начинающаяся неделя без преувеличения может стать самой влиятельной в уходящем году и сформировать тренды как минимум на первую половину следующего, 2023 года. Грядущие события в еженедельном прогнозе по курсам валют анализирует эксперт фондового рынка компании «Айгенис» Михаил Грачев.

Как мы неоднократно писали, 2022 год проходит под знаком исключительно дорогого доллара США. Правда, с небольшой оговоркой – речь идёт о мировом финансовом рынке, российский и белорусский финансовые рынки формируются в этом году под влиянием иных факторов.

Евро по отношению к доллару США снижался в конце сентября 2022 года до EUR/USD 0,9535, минимума с января 2002 года, момента, когда наличный евро был введен в обращение. То есть, можно говорить, что объединённая валюта растеряла все свои преимущества, накопленные за двадцать лет обращения!

Но это справедливо не только по отношению к евро. До многолетних минимумов/максимумов опускались и поднимались британский фунт GBP/USD 1,0384 (↓), японская йена USD/JPY 151,96 (↑) и индекс доллара СШАDXY 114,745 п.п.(↑).

Золото, как защитный актив, в марте, на фоне военного конфликта, повторило исторический максимум в 2078 USD/Oz, но к сентябрю цена унции ушла вниз до 1618 USD/Oz. Сейчас благородный металл отыграл потери и торгуется немного выше 1800 USD/Oz.




К сегодняшнему дню ФРС повысила ставку до 4,00%, рост инфляции замедлил темпы и ожидается разворот к снижению инфляционных показателей (7,7% в ноябре после максимума в 9,1% в июле 2022 года).

К слову сказать, этим путём пошла не только ФРС США, но и все крупнейшие центральные банки, в том числе и Европейский Центральный банк. Ставка ЕЦБ на сегодня равна 2,00% годовых.

И вот наступает текущая неделя, когда пройдут заседания сразу трёх регуляторов, определяющие мировую и региональную финансовую политику – 14 декабря ФРС США, 15 декабря ЕЦБ и 16 декабря центральный банк России. Прямо таки – «парад планет»!

Какими будут решения регуляторов – сегодня окончательно, наверное, не знают даже их руководители. Но с высокой долей вероятности ФРС и ЕЦБ продолжат цикл повышения ставки, а рынки ожидают снижения темпов ужесточения денежной политики.

ФРС в течение года делала шаги по +0,75%, поэтому шаг в +0,25% или +0,5% послужит для рынка мощным сигналом к началу сворачивания политики монетарного ужесточения. Это может вылиться в ослабление доллара США к основным активам на ближайшие месяцы.

Курс пары EUR/USD таком случае может развить атаку и выйти в начале следующего года на горизонт EUR/USD 1,1000 и выше, до EUR/USD 1,1350.

На белорусском валютном рынке формирование курсов основных валют проходило под знаком укрепления доллара США и евро на российских торгах.

Курс российского рубля на торгах БВФБ за неделю минимально снизился на -0,04% до RUB/BYN 3,9616 за 100 российских рублей. К началу года сохраняется рост курса российской валюты на +15,43%.

Курс доллара США вырос +1,03% и закончил прошлую неделю на отметке USD/BYN 2,4719. К началу года «бакс» сохраняет -2,99% просадки.

Евро за прошлую неделю показал лучший результат в +1,60%, сократив отставание к началу года до -10,07% и закрыл пятничные торги с курсом EUR/BYN2,5922.

К слову о евро – несмотря на решение Национального банка Республики Беларусь от 8 декабря 2022 года об исключении с сегодняшнего дня евро из валютной корзины, мы полагаем, что на обращение евро как субъекта иностранной валюты на белорусском валютном рынке это не повлияет.

Наличный евро сохраняет свою покупательную способность. В евро номинированы ценные бумаги (государственные и корпоративные облигации), обращающиеся на белорусском фондовом рынке. Торги по евро на БВФБ никто не отменял и в евро, наконец, до сих пор номинированы страховые сборы. Поэтому котировки евро остаются в поле зрения нашего внимания.

Текущая неделя обещает быть непростой. В том случае, если курс российского рубля продолжит снижение на московских торгах, в Минске курс пары RUB/BYN продолжит снижение до 3,9500 за 100 российских рублей. Доллар может умеренно укрепиться до USD/BYN 2,4800 с перспективой выхода на рубеж в 2,5000. Евро, на фоне решений регуляторов в середине недели, имеет шанс выйти выше EUR/BYN 2,6000.