Банки снижают прибыльность по валютным депозитам до 0,1%. Объясняем математику

Белорусские банки удивляют процентами по валютным депозитам. Если кладешь в банк доллары или евро, ставка составляет всего 0,1%. Банкиры на цифрах объясняют «Нашай Ніве», почему выгодно держать депозиты в иностранной валюте сейчас стало невозможно.


В середине июля 2024 года в большинстве белорусских банков ставка по депозитам в долларах и евро синхронизировалась на почти нулевом значении — 0,1%.

Что происходит?

Можно предположить, что банки срочно реагируют на повышение норматива отчислений в так называемый «фонд обязательных резервов» — ФОР, который с 1 августа будет составлять 20% (с начала 2024-го норматив составляет 18%).

Нацбанк аргументирует повышение «приданием дополнительного импульса процессам девалютизации белорусской экономики».

В условиях торгового кризиса, покалеченных экономических и политических отношений с соседями, «девалютизация» имеет не чисто финансовые, а скорее политико-экономические цели: если кредиты и депозиты в стране выражены в национальной валюте, то проще управлять курсом и влиять на инфляцию без вмешательства иностранных факторов.


Одно из практических последствий для каждого — депозиты в твердых валютах перестают быть прибыльными в Беларуси. Де-юре с 1 августа, а де-факто уже. Нацбанковский барьер в 20% ломает экономику банков.

Вот как объясняет происходящее топ-менеджер одного из крупных банков страны.

«Белорусы деньги любят хранить в долларах, это железный факт. Они получают зарплаты, на часть покупают доллары и несут их в банк.

Допустим, каждый месяц физлица приносят в какой-то небольшой банк 5 миллионов долларов и кладут их на депозит, скажем, под 2% годовых — такая ставка была год назад.

Почему это невозможно сегодня? Потому что с этих денег с 1 августа банк должен отдать 20% в ФОР.

Значит, банк может пользоваться только 80% от суммы, и себестоимость денег для банка уже 2%:0,80=2,5% годовых.

Дальше эти деньги нужно где-то разместить, но физическим лицам кредиты в долларах давать нельзя, значит, нужно давать юридическим лицам импортерам и экспортерам.

Но интенсивность торговых отношений сильно снизилась с началом санкций, часть долларовых и евровых операций белорусского бизнеса происходят в Турции или Армении, спрос на валюту внутри страны сильно снизился.

Импортер постарается обойтись без кредита, и экспортеры тоже не особо хотят брать на себя валютные риски, чтобы не влететь в случае даже малой девальвации, которая остро ощущается при больших цифрах.

Из этого практический итог для белорусского банка — ты можешь разместить не все, что тебе принесли белорусы, а только какую-то часть.

Допустим, у банка случился действительно неудачный месяц, и из 5 привлеченных миллионов ему удалось разместить только 1 миллион.

По какой ставке его нужно разместить, чтобы только отбить себестоимость по ставке 2%, которую ты платишь вкладчикам? 2,5*5=12,5% годовых!

А тебе же надо еще на этом заработать, накрутив туда процента три, потому что ты несешь расходы. Но доллары под 15,5% ты нигде не разместишь. Вот и вся математика.

От принесенных денег банк понесет убытки, которые будет возмещать из денег, заработанных на другом. А это уже благотворительность.

Поэтому выход такой: что ты снижаешь ставку по привлечению, чтобы у тебя или забирали валюту, что уже хорошо — не надо платить проценты, или, второй вариант, чтобы они у тебя лежали почти бесплатно, и ты их мог тогда размещать на рыночных условиях и немного зарабатывать», — объясняет банкир.

Наши собеседники высказывают мысль, что четко прибыльные ставки по российскому рублю (а здесь ставка доходит вплоть до 11-12%) некоторое время сохранятся из-за инерции. Да и только в банках со сбалансированными портфелями, которые имеют среди клиентов крупные предприятия, импортирующие и экспортирующие из России.

Но со временем по логике и ставки по российскому рублю должны подойти к нулю.

Таким образом, теперь валютные сбережения белорусских вкладчиков будут только сохраняться, но не прирастать, не компенсируя даже инфляцию доллара и евро.