Прогноз по валютам: доллар дорожает, несмотря на банковский кризис
Еще одна торговая неделя на финансовом рынке прошла под знаком высокой волатильности, обусловленной горячими новостями. Что подталкивало курсы доллара и евро вверх и чего ждать от иностранных валют на текущей неделе, разбираемся в нашем еженедельном прогнозе.
Две недели назад неприятно удивила американская банковская система, в которой произошло банкротство калифорнийского Silicon Valley Bank (16-й банк по капитализации в Штатах) и двух банков поменьше. Возникла угроза эффекта «домино» и повторения финансового кризиса 2008 года. Только после экстренного вмешательства ФРС и выделения ликвидности ситуация стабилизировалась, но на прошлой неделе вирус кризиса перекинулся в Европу. Пошатнулся Credit Suisse, второй по величине банк Швейцарии. На его спасение уже Национальному банку Швейцарии SNB понадобилось примерно $54 млрд.
Всего за прошлую неделю крупнейшие банки Америки прокредитовались у ФРС на общую сумму около $165 млрд, практически сведя на нет программу количественного ужесточения (QT), которую ФРС проводила последний год в рамках борьбы с инфляцией.
И все эти сюрпризы свалились на голову финансового рынка накануне планового заседания ФРС, на котором будет приниматься решение об изменении процентной ставки.
{banner_news_show}
Если до описываемых выше событий сценарий принятия решения был достаточно предсказуемым (ожидалось скромное повышение на 0,25%, до 5,00%, и плавный разворот в сторону смягчения во второй половине года), то теперь мнение рынка кардинально разделилось. От повышения на 0,50% до начала снижения ставки на 0,25%.
Одна крайность (в сторону повышения) основана на сохраняющейся высокой инфляции и перспективе охлаждения мировой экономики. В пользу второго крайнего мнения – череда банковских проблем, обусловленных высокой ставкой и высокой доходностью государственных трежерис. Именно доходность госбумаг около 5,00% годовых повлекла за собой падение банковских активов.
Описанные выше события привели к тому, что основная валютная пара EUR/USD уже две недели не в состоянии найти равновесие и две недели на внебиржевом рынке Форекс формируются фигуры «додж», которые свидетельствуют о поиске рынком консенсуса.
Точку в этой рыночной интриге поставят результаты заседания ФРС в ближайшую среду, 22 марта, в 21:00 мск. Какими они будут – повторимся, мнения разделились от самых оптимистичных до противоположных. Отсюда и реакция рынка пока трудно прогнозируема.
Но в этой ситуации есть один актив, который только подтверждает свой высокий рейтинг. Конечно, речь идет о золоте. На фоне банковской вакханалии в Штатах и Европе золото вплотную приблизилось к цене в 2000 USD/Oz, еще раз подтвердив свою репутацию вечного резервного актива. Прошлую неделю золото закрыло по цене 1993 USD/Oz, подорожав всего за неделю на 220 долларов!
На белорусском валютном рынке реализовался наш прогноз и буквально в последний торговый день доллар США достиг уровня в USD/BYN 2,8513. За неделю «бакс» вырос на +0,16%, к началу года рост составляет +4,20%.
Евро за прошлую неделю также вырос в цене +1,23% и закрыл торги на уровне EUR/BYN 3,0516. К началу года рост составляет +4,96%.
Российский рубль снизил стоимость на белорусском валютном рынке за неделю на -0,21%, с начала года снижение составляет -0,96%. Курс закрытия прошлой недели RUB/BYN 3,7472 за 100 российских рублей.
Причины снижения курса российского рубля и роста доллара и евро на белорусском рынке все те же – рост курсов доллара и евро на российском валютном рынке. Там на прошлой неделе курс доллара вырос до USD/RUB 77,0600, евро в это же время вырос до EUR/RUB 82,08600.
Российский рубль проседает на фоне сохраняющихся внешних обстоятельств, к которым на прошлой неделе добавилось снижение мировых цен на нефть. Марка Brent, от которой рассчитываются цены на российские сорта, упала до 72,47 USD/br на фоне банковского кризиса и опасений сокращения мировой экономики.
Не исключено, что «черное золото» восстановится в цене и российский рубль может получить некоторую поддержку. Но пока эти факторы не реализовались, курсы доллара и евро на российском валютном рынке будут находиться на локальных максимумах.
Отсюда в белорусских банках доллар можно ожидать около USD/BYN 2,8500. Курс евро сохраняется выше EUR/BYN 3,0000, но после заседания ФРС в среду евро имеет шанс измениться в ту или иную сторону в зависимости от решения американского регулятора. Каким оно будет – узнаем через три дня.
Банкротство американского банка путает карты
Две недели назад неприятно удивила американская банковская система, в которой произошло банкротство калифорнийского Silicon Valley Bank (16-й банк по капитализации в Штатах) и двух банков поменьше. Возникла угроза эффекта «домино» и повторения финансового кризиса 2008 года. Только после экстренного вмешательства ФРС и выделения ликвидности ситуация стабилизировалась, но на прошлой неделе вирус кризиса перекинулся в Европу. Пошатнулся Credit Suisse, второй по величине банк Швейцарии. На его спасение уже Национальному банку Швейцарии SNB понадобилось примерно $54 млрд.
Всего за прошлую неделю крупнейшие банки Америки прокредитовались у ФРС на общую сумму около $165 млрд, практически сведя на нет программу количественного ужесточения (QT), которую ФРС проводила последний год в рамках борьбы с инфляцией.
И все эти сюрпризы свалились на голову финансового рынка накануне планового заседания ФРС, на котором будет приниматься решение об изменении процентной ставки.
{banner_news_show}
Если до описываемых выше событий сценарий принятия решения был достаточно предсказуемым (ожидалось скромное повышение на 0,25%, до 5,00%, и плавный разворот в сторону смягчения во второй половине года), то теперь мнение рынка кардинально разделилось. От повышения на 0,50% до начала снижения ставки на 0,25%.
Одна крайность (в сторону повышения) основана на сохраняющейся высокой инфляции и перспективе охлаждения мировой экономики. В пользу второго крайнего мнения – череда банковских проблем, обусловленных высокой ставкой и высокой доходностью государственных трежерис. Именно доходность госбумаг около 5,00% годовых повлекла за собой падение банковских активов.
Пара евро-доллар в поиске равновесия
Описанные выше события привели к тому, что основная валютная пара EUR/USD уже две недели не в состоянии найти равновесие и две недели на внебиржевом рынке Форекс формируются фигуры «додж», которые свидетельствуют о поиске рынком консенсуса.
Точку в этой рыночной интриге поставят результаты заседания ФРС в ближайшую среду, 22 марта, в 21:00 мск. Какими они будут – повторимся, мнения разделились от самых оптимистичных до противоположных. Отсюда и реакция рынка пока трудно прогнозируема.
Но в этой ситуации есть один актив, который только подтверждает свой высокий рейтинг. Конечно, речь идет о золоте. На фоне банковской вакханалии в Штатах и Европе золото вплотную приблизилось к цене в 2000 USD/Oz, еще раз подтвердив свою репутацию вечного резервного актива. Прошлую неделю золото закрыло по цене 1993 USD/Oz, подорожав всего за неделю на 220 долларов!
Российский рубль тащит белорусский вниз
На белорусском валютном рынке реализовался наш прогноз и буквально в последний торговый день доллар США достиг уровня в USD/BYN 2,8513. За неделю «бакс» вырос на +0,16%, к началу года рост составляет +4,20%.
Евро за прошлую неделю также вырос в цене +1,23% и закрыл торги на уровне EUR/BYN 3,0516. К началу года рост составляет +4,96%.
Российский рубль снизил стоимость на белорусском валютном рынке за неделю на -0,21%, с начала года снижение составляет -0,96%. Курс закрытия прошлой недели RUB/BYN 3,7472 за 100 российских рублей.
Причины снижения курса российского рубля и роста доллара и евро на белорусском рынке все те же – рост курсов доллара и евро на российском валютном рынке. Там на прошлой неделе курс доллара вырос до USD/RUB 77,0600, евро в это же время вырос до EUR/RUB 82,08600.
Российский рубль проседает на фоне сохраняющихся внешних обстоятельств, к которым на прошлой неделе добавилось снижение мировых цен на нефть. Марка Brent, от которой рассчитываются цены на российские сорта, упала до 72,47 USD/br на фоне банковского кризиса и опасений сокращения мировой экономики.
Не исключено, что «черное золото» восстановится в цене и российский рубль может получить некоторую поддержку. Но пока эти факторы не реализовались, курсы доллара и евро на российском валютном рынке будут находиться на локальных максимумах.
Отсюда в белорусских банках доллар можно ожидать около USD/BYN 2,8500. Курс евро сохраняется выше EUR/BYN 3,0000, но после заседания ФРС в среду евро имеет шанс измениться в ту или иную сторону в зависимости от решения американского регулятора. Каким оно будет – узнаем через три дня.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.