Крук: Статистические показатели перестают отражать реальность
Вокруг банковской системы сформировалась дымовая завеса, внутри которой становится все сложнее понять, что происходит в реальности.
Таким мнением в аналитическом брифе «Финансовый сектор: статистика, факты, проблемы и перспективы» поделился старший научный сотрудник Центра экономических исследований BEROC Дмитрий Крук.
Он констатирует, что если смотреть на цифры официальной статистики во втором полугодии 2020 и начале 2021 года, ситуацию в финансовом секторе стоило бы назвать хорошей, или как минимум удовлетворительной. Величина необслуживаемых активов практически не изменяется с апреля прошлого года. Индикаторы достаточности капитала, соотношение экономического и доступного капитала указывают на полную защищенность от непредвиденных рисков. А ситуация с состоянием ликвидности банков приемлемая.
Как отмечает Дмитрий Крук, если довольствоваться этими данными, можно прийти к выводу, что у нас в кредитно-финансовой системе все хорошо. Но это сильно контрастирует с множеством наблюдаемых фактов и свидетельств, а также со статданными по другим сферам экономики.
Один из самых ярких примеров, которые свидетельствуют, что далеко не все благополучно - финансовое положение корпоративного сектора, особенно госпредприятий, которое ощутимо ослабилось за последний год. На фоне хронически высокой долговой обремененности и низкой обеспеченности собственными оборотными средствами, многие из них испытывают серьезные трудности с исполнением своих обязательств. С каждым днем множится количество нормативных актов, на основании которых задействуются те или иные инструменты поддержки со стороны властей. Все это неизбежно должно было отразиться на качестве банковских активов.
{banner_news_show}
Экономист напоминает, что в прошлом году на платежеспособность фирм и качество долгов воздействовал еще один дестабилизирующий фактор – обесценивание рубля. Однако в индикаторах, характеризующих кредитный риск банков, можно наблюдать лишь слабый «след» этого тренда.
Дополнительно, для банков имел место серьезный удар по состоянию ликвидности, особенно валютной, в виде оттока средств с депозитов физлиц в эквиваленте почти 2 млрд. долларов, в том числе 1.7 млрд. долларов – в иностранной валюте (с начала 2020 года).
«Возникает вопрос: в чем причина разночтений между «большой картиной», следующей из банковской статистики, и из имеющихся свидетельств из других сфер? Ответ на него связан с методологией расчета соответствующих статистических индикаторов», - пишет Дмитрий Крук.
Он поясняет, что в 2020 году для банков были введены процедурные послабления при расчете ряда ключевых показателей. Благодаря им, банки могли обеспечить выполнение нормативных требований по этим показателям, без резких телодвижений в управлении своими активами и пассивами.
Схожая ситуация – и с оценкой показателя покрытия ликвидности. При его расчете банки могут учитывать безотзывную кредитную линию Нацбанка - то есть средства, которые они потенциально могут получить, но которых де-факто у них может и не быть.
По оценке Дмитрия Крука, такие процедурные послабления существенно влияют на то, что мы видим в статистике. Если бы они действовали лишь на коротком промежутке времени, то можно было бы к ним относиться как техническим. Мол, вскоре все вернется в норму, и мы увидим адекватную картину. Но, превращаясь в новую нормальность, такие послабления создают более масштабную проблему, чем ту, которые они призваны решить.
«Статистические показатели, которые и без того не совершенны, все в меньшей степени отображают картину, которую они призваны отображать.
Приведу аналогию. Представим, что в период COVID устанавливается норма, что люди, больные гипертонией, перестают считаться больными. Ну или при каком-то форс-мажоре спущенное колесо в автомобиле перестает считаться спущенным, а перегоревшие фары разрешается считать работающими. Для этого можно найти обоснование: сейчас не время уделять внимание таким мелочам и нести расходы, связанные с их устранением. Но ведь человек по-прежнему может умереть от гипертонии, а спущенное колесо и неработающие фары - стать причиной ДТП!
В результате использования процедурных послаблений сегодня вокруг банковской системы сформировалась дымовая завеса, внутри которой становится все сложнее понять, что происходит в реальности. Это становится еще одним фактором ослабления доверия к финансовому посредничеству в стране, тогда как банковская система по экономической логике должна быть оплотом такого доверия», - отмечает Дмитрий Крук.
{banner_news_end}
Как отмечает экономист, в 2019 и начале 2020 года данные международных рейтинговых агентств (более свежие пока не доступны) показывали: доля де-факто проблемных активов в системно значимых белорусских банках высока и находится преимущественно в диапазоне 8-14%. Такая доля проблемных активов является поводом для беспокойства.
Представители Нацбанка озвучивают, что объем потенциально проблемных долгов госсектора оценивается примерно в 14% ВВП. Это порядка 21 млрд. белорусских рублей или около 22% от кредитной задолженности корпоративного сектора. Наверняка значительная часть этой суммы приходится на долги госпредприятий не перед банками, а перед бюджетом. Однако банки являются конечным держателем части долга госсектора, который оформлен на бюджет, и их эти проблемы, несомненно, затрагивают.
Если говорить о состоянии ликвидности, то тут также есть немало признаков, что ситуация далека от безоблачной.
Наконец, в последние месяцы возникают нестыковки в различных статисточниках по операциям Нацбанка с банками. Это дает основания предположить, что помимо соответствующих операций, информация о которых публично раскрывается, задействуются еще какие-то механизмы предоставления ликвидности банкам. Если это предположение верно, то такие механизмы, наиболее вероятно, нужны для стабилизации состояния ликвидности отдельных банков.
«Если резюмировать перечисленное выше, возьмусь утверждать, что ситуация в банковской системе напряженная. Болевые точки все те же: качество активов и ликвидность. Но вот насколько она напряженная – дымовая завеса от нас скрывает», - констатирует Дмитрий Крук.
Таким мнением в аналитическом брифе «Финансовый сектор: статистика, факты, проблемы и перспективы» поделился старший научный сотрудник Центра экономических исследований BEROC Дмитрий Крук.
Официальная «картинка»
Он констатирует, что если смотреть на цифры официальной статистики во втором полугодии 2020 и начале 2021 года, ситуацию в финансовом секторе стоило бы назвать хорошей, или как минимум удовлетворительной. Величина необслуживаемых активов практически не изменяется с апреля прошлого года. Индикаторы достаточности капитала, соотношение экономического и доступного капитала указывают на полную защищенность от непредвиденных рисков. А ситуация с состоянием ликвидности банков приемлемая.
Как отмечает Дмитрий Крук, если довольствоваться этими данными, можно прийти к выводу, что у нас в кредитно-финансовой системе все хорошо. Но это сильно контрастирует с множеством наблюдаемых фактов и свидетельств, а также со статданными по другим сферам экономики.
Дестабилизирующие факторы
Один из самых ярких примеров, которые свидетельствуют, что далеко не все благополучно - финансовое положение корпоративного сектора, особенно госпредприятий, которое ощутимо ослабилось за последний год. На фоне хронически высокой долговой обремененности и низкой обеспеченности собственными оборотными средствами, многие из них испытывают серьезные трудности с исполнением своих обязательств. С каждым днем множится количество нормативных актов, на основании которых задействуются те или иные инструменты поддержки со стороны властей. Все это неизбежно должно было отразиться на качестве банковских активов.
{banner_news_show}
Экономист напоминает, что в прошлом году на платежеспособность фирм и качество долгов воздействовал еще один дестабилизирующий фактор – обесценивание рубля. Однако в индикаторах, характеризующих кредитный риск банков, можно наблюдать лишь слабый «след» этого тренда.
Дополнительно, для банков имел место серьезный удар по состоянию ликвидности, особенно валютной, в виде оттока средств с депозитов физлиц в эквиваленте почти 2 млрд. долларов, в том числе 1.7 млрд. долларов – в иностранной валюте (с начала 2020 года).
Изменение подсчетов
«Возникает вопрос: в чем причина разночтений между «большой картиной», следующей из банковской статистики, и из имеющихся свидетельств из других сфер? Ответ на него связан с методологией расчета соответствующих статистических индикаторов», - пишет Дмитрий Крук.
Он поясняет, что в 2020 году для банков были введены процедурные послабления при расчете ряда ключевых показателей. Благодаря им, банки могли обеспечить выполнение нормативных требований по этим показателям, без резких телодвижений в управлении своими активами и пассивами.
Схожая ситуация – и с оценкой показателя покрытия ликвидности. При его расчете банки могут учитывать безотзывную кредитную линию Нацбанка - то есть средства, которые они потенциально могут получить, но которых де-факто у них может и не быть.
Корректировка реальности
По оценке Дмитрия Крука, такие процедурные послабления существенно влияют на то, что мы видим в статистике. Если бы они действовали лишь на коротком промежутке времени, то можно было бы к ним относиться как техническим. Мол, вскоре все вернется в норму, и мы увидим адекватную картину. Но, превращаясь в новую нормальность, такие послабления создают более масштабную проблему, чем ту, которые они призваны решить.
«Статистические показатели, которые и без того не совершенны, все в меньшей степени отображают картину, которую они призваны отображать.
Приведу аналогию. Представим, что в период COVID устанавливается норма, что люди, больные гипертонией, перестают считаться больными. Ну или при каком-то форс-мажоре спущенное колесо в автомобиле перестает считаться спущенным, а перегоревшие фары разрешается считать работающими. Для этого можно найти обоснование: сейчас не время уделять внимание таким мелочам и нести расходы, связанные с их устранением. Но ведь человек по-прежнему может умереть от гипертонии, а спущенное колесо и неработающие фары - стать причиной ДТП!
В результате использования процедурных послаблений сегодня вокруг банковской системы сформировалась дымовая завеса, внутри которой становится все сложнее понять, что происходит в реальности. Это становится еще одним фактором ослабления доверия к финансовому посредничеству в стране, тогда как банковская система по экономической логике должна быть оплотом такого доверия», - отмечает Дмитрий Крук.
{banner_news_end}
Действительность
Как отмечает экономист, в 2019 и начале 2020 года данные международных рейтинговых агентств (более свежие пока не доступны) показывали: доля де-факто проблемных активов в системно значимых белорусских банках высока и находится преимущественно в диапазоне 8-14%. Такая доля проблемных активов является поводом для беспокойства.
Представители Нацбанка озвучивают, что объем потенциально проблемных долгов госсектора оценивается примерно в 14% ВВП. Это порядка 21 млрд. белорусских рублей или около 22% от кредитной задолженности корпоративного сектора. Наверняка значительная часть этой суммы приходится на долги госпредприятий не перед банками, а перед бюджетом. Однако банки являются конечным держателем части долга госсектора, который оформлен на бюджет, и их эти проблемы, несомненно, затрагивают.
Если говорить о состоянии ликвидности, то тут также есть немало признаков, что ситуация далека от безоблачной.
Наконец, в последние месяцы возникают нестыковки в различных статисточниках по операциям Нацбанка с банками. Это дает основания предположить, что помимо соответствующих операций, информация о которых публично раскрывается, задействуются еще какие-то механизмы предоставления ликвидности банкам. Если это предположение верно, то такие механизмы, наиболее вероятно, нужны для стабилизации состояния ликвидности отдельных банков.
«Если резюмировать перечисленное выше, возьмусь утверждать, что ситуация в банковской системе напряженная. Болевые точки все те же: качество активов и ликвидность. Но вот насколько она напряженная – дымовая завеса от нас скрывает», - констатирует Дмитрий Крук.