А что так можно было? ВТБ решил занять триллион рублей без гарантий возврата долга

Совет директоров банка ВТБ одобрил программу структурных облигаций объемом триллион рублей. Об этом во вторник сообщает «Интерфакс» со ссылкой на пресс-службу кредитной организации.

Бессрочная программа сделает второй госбанк России пионером на рынке новых долговых инструментов, которые в отличие от традиционных бондов не предполагают гарантий возврата денег инвесторам.

Срок обращения облигаций серии С-1 составит до 100 лет. Бумаги будут размещаться по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.

Закон о структурных облигациях вступил в силу в октябре 2018 года. Выплаты по таким бумагам зависят от определенных обстоятельств, зафиксированных в решении об их выпуске, а полный возврат номинальной стоимости не гарантируется.


Согласно проекту указания ЦБ, выплаты могут быть привязаны к следующим параметрам: цены на товары, ценные бумаги или производные финансовые инструменты (ПФИ), торгуемые на бирже, индексы, процентные ставки, уровень инфляции и официальные статистические показатели.

Структурные облигации также можно будет привязать и к риску дефолта так называемого контрольного лица (компании, государства, муниципального образования) с определенным кредитным рейтингом.

Решение о выпуске структурных бондов ВТБ принял после того, как ЦБ РФ объявил о планах свернуть инструмент безотзывных кредитных линий (БКЛ), которые позволяют системно значимым банкам за счет денег регулятора покрывать нехватку краткосрочной ликвидности.
БКЛ задумывались как способ поддержать банки, которые не справляются с нормативном Н26 - он вступил в силу с 1 января 2016 года и требует, чтобы высоколиквидные активы (то есть те, которые можно легко продать или конвертировать в наличность) на 100% покрывали бы ожидаемый отток средств из банка в течение ближайших 30 дней.

Но по факту ресурсы ЦБ подменили отдельным банкам надлежащую практику управления рисками, сетовала в конце апреля первый зампред центробанка Ксения Юдаева. На 1 января ВТБ был крупнейшим получателем таких кредитов (298 млрд рублей). Еще 10 млрд рублей ЦБ залил в банк ЮниКредит.

Весной спрос на деньги центробанка начал резко расти - к 1 марта безотзывные кредиты требовались уже четырем банкам (619 млрд рублей), а на 1 апреля их объем взлетел до триллиона рублей.

С 1 мая ЦБ принял решение сократить объем доступных банкам денег в рамках БКЛ - лимиты по операциям были уменьшены со 100% до 80%. Через год (с мая 2020-го) - они будут срезаны до 70%, затем до 50%, а с 2022 года - до нуля.

В настоящее время у ВТБ в обращении находится 14 выпусков биржевых облигаций на сумму 145,5 млрд рублей и 12 выпусков классических облигаций на 9,1 млрд рублей.